瑞银集团的持仓曝光！
瑞银集团最新披露的13F文件显示，该机构去年第四季度大幅减持明星科技股。被减持的公司涉及英伟达、微软、谷歌、苹果、亚马逊、美光科技、特斯拉等。更具信号意义的是，美股科技股“七巨头”中，瑞银仅小幅增持Meta。
瑞银集团是全球最大的财富管理机构之一，管理资产规模超过7万亿美元（约合人民币49万亿元）。文件显示，截至2025年底，瑞银集团持有的证券市值为6166.83亿美元，环比减少5.65%。英伟达、微软、苹果、博通和亚马逊等十大重仓股合计占该机构投资组合的14.52%。
不过，昨晚美股集体大涨，科技股亦是集体大幅反弹。截至美股收盘，道指涨2.47%站上50000点创收盘新高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97%。美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.15%，其中成份股英伟达收涨7.87%，特斯拉涨3.50%，微软涨1.90%，苹果涨0.80%，Meta收跌1.31%，谷歌A跌2.53%，亚马逊跌5.55%。
批量减持明星科技股
日前，瑞银集团向美国证券交易委员会(SEC)递交了截至2025年12月31日的第四季度持仓报告(13F)。数据显示，瑞银在2025年四季度的持仓组合中新增了1347只个股，增持了4181只个股。同时，瑞银减持了4520只个股，清仓了1188只个股。
截至2025年末，瑞银的前五大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、博通、亚马逊，持仓市值分别为144.52亿美元、135.63亿美元、121.11亿美元、82.28亿美元、79.88亿美元，占投资组合比例的2.34%、2.20%、1.96%、1.33%、1.30%。
去年四季度，瑞银减持英伟达1004万股，持股数量较上季末下降11.47%；减持苹果527万股，环比减少10.57%；减持微软232万股，环比减少7.64%；减持谷歌221万股，环比减少9.05%；减持亚马逊166万股，环比减少4.57%；减持特斯拉71万股，环比减少15.09%。科技“七巨头”中，瑞银仅小幅增持Meta，增持股数为7.86万股。
此外，瑞银还减持了美光科技162万股，持股数量下降至839万股；减持甲骨文22万股，持股数量下降1131万股。AMD、西部数据等科技股也被减持。
值得关注的是，去年第四季度，瑞银增持了沃尔玛、阿里巴巴、比特币持仓巨头Strategy和光模块巨头Lumentum，新建仓道达尔。
净利润超预期
本周三，瑞银宣布，今年计划回购至少30亿美元股票，并公布了超出分析师预期的去年第四季度业绩。
去年第四季度，瑞银总收入为121亿美元，符合分析师预期，高于去年同期的116亿美元；归属于股东的净利润同比增长56%，达到12亿美元，高于分析师预估的9.19亿美元。
晨星高级股票分析师约翰·肖尔茨表示，去年第四季度业绩是该行在瑞士信贷整合进程中取得的又一强劲成果。但他提醒，瑞士拟提高资本要求的监管变化仍对股价构成一定压力——新规或要求瑞银额外持有260亿美元的核心资本。
值得注意的是，财报显示，瑞银去年第四季度财富管理业务整体净流入为85亿美元，较前一季度吸引的375亿美元大幅下降，而市场预期为274亿美元。其中，美国财富管理业务遭遇141亿美元资金流出，引发市场担忧。本周三及周四，瑞银集团股价分别下跌5.92%、2.41%。
Keefe Bruyette&Woods（KBW）分析师指出，尽管瑞银整体盈利稳健，但净新增资产仅为85亿美元，令人失望。展望未来，瑞银预计2026年第一季度全球财富管理业务将环比出现低个位数下滑。
在财报电话会上，瑞银首席执行官埃尔莫蒂表示，预计包括美国、加拿大及拉美在内的美洲财富管理部门净新增资产将在2026年转正。其首席财务官托德·塔克纳补充称：“我们预计2026年上半年净新增资产仍将面临进一步逆风，之后招聘相关的流出影响将显著减弱。”
针对近日软件和科技股的全球性抛售，埃尔莫蒂表示，估值方面“需要进行一些再校准”，但由人工智能推动的社会转型将是深远的，“在这一过程中必然会出现赢家和输家”。
周五，彭博社报道称，瑞银集团旗下投资银行的部分部门2025年奖金池增幅最高可达20%。知情人士透露，奖金分配已在内部公布。
瑞银公布的去年第四季度业绩显示，投资银行对集团整体12亿美元的利润贡献显著。受特朗普政府关税措施引发的市场波动推动，该投行去年营业利润增长34%。瑞银首席财务官托德·塔克纳在分析师电话会上称：“这是瑞银投行有史以来收入表现最强的一年。”
来源：券商中国
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